THE STRUCTURE OF AI POWER
AI 권력 구조 관찰.
누가 결정권을 갖는가.
그 힘은 주주에게 무엇을 남기는가.
LATEST RESEARCH2026.10권력 구조 · 경제성 · 가격
MONTHLY PERSPECTIVE가격 핵심 10개 가격·배수 검토 / Tesla·Constellation 자료 부족 / 도전기업 3개 미평가
2026년 10월 연구 의견
기업의 힘과 투자 가격을
따로 판단합니다.
AI의 사용 확대를 뒷받침하는 제품·계약·현금창출 근거는 늘었지만, 그 이익이 공급자 주주에게 온전히 남는다는 결론은 아직 이르다. NVIDIA·Broadcom의 고객 금융 지원, Oracle의 선납금과 설비투자, AMD의 조건부 주식 제공은 수요 확대와 자금 부담을 함께 평가해야 하는 이유다. Alphabet은 검색·광고 시정조치로 접근 조건을 일방적으로 정할 수 있다는 가설이 약해졌다. 이번 달에는 사업 논지를 가격 관찰과 추가 조사로 연결하며, 투자 검토 후보로 확정한 기업은 없다. [I01–I03, P13, P22, P23]
이번 보고서의 검토 범위
심층 검토10개
부분 검토5개
이벤트 탐색14개
미검토55개
2026.10.05 검토 · 근거와 한계 포함이번 달 의견 읽기
CORE WATCHLIST
매달 다시 볼 기업
01
Microsoft통합 플랫폼
02
Alphabet (Google)통합 플랫폼
03
Amazon통합 플랫폼
04
Meta Platforms통합 플랫폼
05
Oracle통합 플랫폼
06
NVIDIA반도체·인프라
07
AMD반도체·인프라
08
Broadcom반도체·인프라
09
Vertiv전력·데이터센터
10
Constellation Energy전력·데이터센터
11
Palantir기업 업무
12
Tesla피지컬 AI
정기 검토 대상이며 매수 순위가 아닙니다. 현재 보고서의 실제 검토 범위는 위에 표시했습니다.
RESEARCH JOURNAL
판단의 기록
같은 기준으로 다시 살피고, 판단을 바꾼 이유를 남깁니다.